Yrityksen tyypilliseen elinkaareen kuuluu omistajanvaihdos ja moni saa yrittäjäpolkunsa aikana ostotarjouksen elämäntyöstään. Valtakunnan ikärakenteen vuoksi yrityksestä luopuminen ajankohtaistuu entistä useammalla omistajayrittäjällä. Valtakunnallisen omistajabarometrin (2021) mukaan yli 80 % vastaajista arvioi yritystoiminnasta luopumisen tapahtuvan vuosien 2021–2028 aikana.
Perheyhtiöissä tyypillisesti siirretään omistajuus sukupolvenvaihdoksen avulla jälkipolville. Tämä ei kuitenkaan aina ole mahdollinen menettelytapa, jolloin yhtiön omistajien kannattaa valmistautua vaihtoehtoisesti yhtiön myymiseen perheen ulkopuolelle.
Lähivuosien aikana epäorgaanista kasvua ja yritysostoja hakevat tahot ovat yhä useammin lähestyneet omistajayrittäjiä tekemällä ostotarjouksen tai avaamalla keskustelut yrityskaupasta. Tässä kirjoituksessa Lecklén asiantuntijat neuvovat, miten yrittäjän kannattaa toimia, jotta mahdollisesta ostotarjouksesta voisi saada kaiken hyödyn irti.
Ennen ostotarjousta – ennakointi ja valmistautuminen
Ennen tarjouksen saamista keskiössä on ennakointi ja valmistautuminen. Hyvin valmisteltu yhtiö on ostajalle houkuttelevampi kohde ja kohdeyhtiöstä saadun ostotarjouksen sisältö on näin ollen suurella todennäköisyydellä yrittäjälle suotuisampi.
Yrityskauppaa varten on hyvä tehdä mahdollisimman laaja-alainen läpikäynti muun muassa sopimuksiin ja muihin yhtiön dokumentteihin liittyen. Yritykselle luodaan myös strategia, johon perustuen suunnitelma hiotaan selkeäksi kokonaisuudeksi aina yrityskaupan valmistelusta ”exit-strategiaan” asti. Huomionarvoisia seikkoja ovat skaalautuva ja hyvin suunniteltu liiketoimintamalli, hyvin järjestetyt ja dokumentoidut prosessit sekä perusteellinen käsitys kilpailueduista, jotka yhdessä nostavat yrityksen arvoa ostajan silmissä.
Yhtiön taserakennetta puolestaan tarkastellaan objektiivisesti ja pyritään poistamaan epäselviä ja tarpeettomia eriä. Tällaisia voivat olla esimerkiksi yhtiön omistama Lapin mökki, joka ei liity yhtiön liiketoiminnan tuottavuuteen, vaikka edustuskäyttöä olisikin. Myös yhtiön pääomarakenteen tarkastelu ja vaihtoehtojen punnitseminen sen optimoimiseksi on tärkeää.
Yhtiön myyntikuntoa edistetään esimerkiksi sitouttamalla avainhenkilöstöä. Sitouttaminen on tärkeää, sillä osaava ja motivoitunut henkilöstö muodostaa tyypillisesti merkittävän osan yhtiön kilpailukyvystä. Siksi tulisi varmistua, että he ovat valmiita jatkamaan yrityksessä työskentelyä myös omistajanvaihdoksen jälkeen.
Ostotarjous ja siihen liittyvät toimenpiteet
Saatuun ostotarjoukseen tulisi tutustua huolellisesti ja välttää hätiköityjä päätöksiä muun muassa LOI:n tai kauppahintamekanismin suhteen. Tarjouksen- ja yrityksen todellisen arvon vastaavuutta tulee pohtia, jolloin pitää huomioida niin liiketoiminnan nykytila kuin tulevaisuuden näkymät. Tässä tilanteessa yleinen keino on yhtiön arvonmääritys.
Arvonmääritys on haastava prosessi ilman asianmukaisia työkaluja ja asiantuntemusta. Esimerkiksi yrityksen osakekannan arvoa määrittäessä tulee huomioida myös nettokassa, joka lisätään yritysarvon päälle tai vähennetään siitä. Siksi yritysarvo ja osakekannan arvo tyypillisesti eroavat toisistaan. Yrityskauppaprosessin haastavuuden vuoksi asiantuntijan puoleen kääntyminen on varmin tapa välttyä virheiltä.
Tarjouksesta toteutukseen
Asiantuntijapalveluiden hyödyntäminen mahdollistaa yrittäjälle suurimman mahdollisen hyödyn saavuttamisen yrityskaupasta. Lecklén asiantuntijat tarjoavat mieluusti osaamistaan yrityskaupan jokaisessa vaiheessa.
Tarjouksen saaneen yrittäjän kannattaa etsiä myös kilpailevia tarjouksia. Yrityskauppaprosessi sisältää myös esimerkiksi Due Diligence-tarkastuksen ja kaupallisten dokumenttien laadinnan. Lisäksi tulee huomioida kauppahinnan mahdolliset oikaisut ja verotukselliset kysymykset. Corporate Finance-, Legal-. ja Tax-tiimit avustavat muun muassa näissä asioissa.
Ostotarjouksen saamista voi edistää ottamalla Lecklén asiantuntijat mukaan jo valmistautumisvaiheessa ja järjestää yhtiösi yhdessä myyntikuntoon.
Heikki Leppänen
Aluejohtaja – Pirkanmaa
Lecklé
Lähteet:
Valtakunnallinen omistajabarometri, (2021). https://ov-foorumi.fi/wp-content/uploads/2021/10/ov_barometri2021.pdf. (Viittaus 20.11.2024).